Amtel-Vredestein залишився наодинці з боргами
ВАТ "СИБУР-російські шини" готове об'єднатися з шинним холдингом Amtel - Vredestein , лише за умови, якщо холдинг самостійно реструктурує частину заборгованості перед банками.
У Amtel-Vredestein є близько двох місяців, щоб добитися від найбільших кредиторів зниження процентних ставок за кредитами, відстрочок виплат або навіть часткового погашення боргу. На думку експертів, банки будуть вкрай неохоче йти на поступки в умовах кризи ліквідності.
Виданню «КомерсантЪ» стала відома позиція ВАТ "СИБУР-російські шини" (СИБУР-РШ) в переговорах про можливе злиття з Amtel-Vredestein, розпочатих за ініціативою останнього. Замгендиректора СИБУР-РШ Ігор Караваєв повідомив, що компанія "Оцінює боргове зобов’язання Amtel-Vredestein як дуже високе" (на кінець вересня воно складало $870 млн.). Топ-менеджер пояснив, що СИБУР-РШ зацікавлений в злитті з Amtel-Vredestein, але відзначив, що "визначальним чинником в операції буде здатність Amtel-Vredestein самостійно поліпшити умови по отриманих від банків кредитах". "На початковому етапі може йтися як про часткове списання банками заборгованості Amtel-Vredestein, так і пролонгації кредитів і зниженні процентних ставок по них", - уточнив пан Караваєв. Він додав, що якщо операція по злиттю СИБУР-РШ і Amtel-Vredestein відбудеться, то повна реструктуризація боргів компанії займе не менше, ніж півтора-два роки. Які банки могли б надати пільги Amtel-Vredestein зараз, Ігор Караваєв пояснити відмовився. Він відзначив лише, що Amtel-Vredestein повинен домовитися з ними до злиття з СИБУР-РШ "і на це є приблизно два місяці".
Amtel-Vredestein і СИБУР-РШ почали переговори про можливість злиття восени 2007 року. Але офіційно наглядова рада Amtel-Vredestein схвалила їх в кінці січня. Передбачається, що Amtel-Vredestein проведе додаткову емісію на користь Сибура. Аналітики говорили, що ця операція повинна була врятувати Amtel-Vredestein від банкрутства: сукупний EBITDA двох компаній прогнозувався на рівні $170-180 млн. За оцінками Едуарда Фарітова з "Ренесанс Капіталу", це було б приблизно удвічі більше вартості обслуговування боргу Amtel-Vredestein (на виплати по кредитах, за його оцінками, йде до $90 млн.), "що не є критичним". EBITDA одного Amtel-Vredestein в 2007 році, за прогнозами пана Фарітова, складе $70-80 млн., і цього недостатньо для обслуговування боргу.
Корпоративний директор Amtel-Vredestein Микола Халько повідомив «КомерсантЪ», що холдинг давно веде переговори з банками про реструктуризацію боргів, але розкрити подробиці відмовився. Склад найбільших кредиторів Amtel-Vredestein він не назвав.
За словами джерел «КомерсантЪ», зараз у холдингу близько двадцяти банків-кредиторів, проте близько 80% його заборгованості припадає на шість-сім. У числі найбільших кредиторів називаються Ощадбанк, Промсвязьбанк, "Петрокоммерц", ING, ABN Amro і Commerzbank. Представники Ощадбанку, "Петрокоммерца" і Промсвязьбанка не надали пояснень «КомерсантЪ», щодо готовності йти на поступки Amtel-Vredestein в рамках підготовленої операції з СИБУР-РШ. Зв'язатися з рештою банків увечері не вдалося. На думку Едуарда Фарітова з "Ренесанс Капіталу", заяви СИБУР-РШ можуть означати, що після попередньої оцінки положення Amtel-Vredestein, компанія зрозуміла наскільки важко вивести Amtel-Vredestein з кризи. "Якщо СИБУР відмовиться від операції, це буде не краща новина для Amtel-Vredestein", - говорить аналітик. В цьому випадку, на його думку, єдиним варіантом фінансового оздоровлення Amtel-Vredestein залишиться продаж частини активів, наприклад заводу МШЗ -М і роздрібної мережі AV-TO. Про можливість продажу AV-TO Amtel-Vredestein говорив ще влітку 2007 року. Але, як говорять в холдингу, поки що рішення про продаж не ухвалене. Про можливість швидкого продажу МШЗ-М Amtel-Vredestein повідомив у січні.
Михайло Лямін з Банку Москви згоден з колегою і додає, що зараз, в умовах кризи ліквідності на банківському ринку, Amtel-Vredestein буде важко добитися поліпшення умов з виданих кредитів. Аналітик нагадує, що у Amtel-Vredestein вже виникли складнощі з оборотними коштами, тому виник ризик недопостачання сировини на його заводи. Вчора стало відомо про зупинку одного з них - "Амтел-поволжье".
| RedTram: |
|
|
